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　　近期走弱的消费白马股再度受到重创，医药股6日大跌5%。其中，阿拉丁、键凯科技、爱博医疗等跌幅超过15%，10多只医药股跌停。值得一提的是，部分消费白马股如恒瑞医药、海天味业等从年内高点已大幅回落逾三成。

　　今年春节后，以白酒为代表的消费白马股遭遇较大调整，二季度以来的表现也弱于新能源、科技等成长板块。尤其是6月以来，半导体大涨24%，新能源车大涨13%，而同期食品饮料下跌逾10%，医疗保健下跌8%。由此不难看出，最近一个多月成长股和消费股走势迥然不同。

　　记者注意到，最近走弱的白马股有一个共性，大多属于大消费行业，比如家电龙头格力电器、创新药龙头恒瑞医药、眼科医疗龙头爱尔眼科、酱油龙头海天味业等。

　　食品饮料和医药板块，一直是机构最重仓的防御行业，因为其业绩相对稳定增长。广发证券研报显示，一季度公募基金对食品饮料、医药、电子的持仓占比依然最高，三个行业的配置比例接近一半。数据还显示，公募一季度加仓最多的行业是银行、化工、医药生物和电子等，减仓最多的行业是电气设备、非银金融、家用电器与计算机等行业。

　　近期消费白马股的大跌原因何在？后市还有机会吗？

　　对此，深圳一位私募高管分析称，“近期消费白马股大跌主要有三方面原因：一是部分公司中报业绩不理想，估值高企，机构提前知道减仓出逃；二是市场存量资金不足，部分机构调仓换股，引发了半导体新能源大涨而消费股大跌；三是药监局药品审评中心发布以临床价值为导向的新政，引发了市场对于医药股的担忧。”

　　长城基金研究部医药行业研究员梁福睿表示，近期医药板块的下跌与基本面无关，更多还是因为医药板块前期涨幅过高，在高估值下受短期情绪影响带来的波动。

　　东部一家公募基金人士则透露，最近部分消费类基金产品由于净值大幅回撤，面临了一定的赎回压力，如果后续消费股再无起色，不排除仍有资金赎回。

　　值得一提的是，以北上资金为代表的外资近期减持了部分消费白马股。数据显示，从成交均价和减仓股数来计算，贵州茅台为上周北上资金减仓金额最高的个股。其中，上周五贵州茅台被净卖出18.13亿元，恒瑞医药被净卖出6.63亿元。

　　交易所大宗交易平台显示，部分消费股被机构卖出。数据显示，上个月格力电器等家电股集中出现在机构大宗交易卖出的名单上。如机构专用席位上个月卖出格力电器的有21笔，累计成交金额高达44.1亿元。不过，对于五粮液等白酒股，机构专用席位有进有出，卖出特征并不明显。

　　对于消费股后市，前海开源首席经济学家杨德龙对记者称，“近期新能源半导体走强、消费股走弱，更多是板块轮动。从中长期看，消费白马股在消化了前期的获利盘后依然具备较大的投资机会，毕竟其业绩增长稳定、品牌价值较高。”

　　对于近期走强的成长股，西南证券首席策略分析师朱斌指出，“当下的这轮科技牛很可能比2013年的创业板牛更持久，更有韧性。原因有二：其一，当前的制度设置比2013年时更健康、更完善；其二，当前的产业趋势比2013年时更持久。投资者可以布局碳中和大战略下的新能源车和新能源板块，以及半导体、物联网产业。”

（文章来源：读创）

文章来源：读创

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